Kodex 레버리지 & Kodex200선물인버스2X 매매전략 - 1탄 (레버리지와 곱버스로 마음편히 수익내기)

안녕하세요. 긍정왕수전노입니다.

4/17 금요일자로 1400대까지 떨어졌던 코스피가 다시 1900선을 회복했습니다.

2,277에서 1,439까지 숨도 안쉬고 빠졌으니 많은 투자자분들이 패닉에 빠졌더랬습니다.

 

여.기.서.

Kodex 레버리지와 Kodex 인버스로 주식투자에 입문한 긍정왕수전노의 눈에 띄는게 있었으니...

바로 Kodex200선물인버스2X가 2016년 9월 상장이래 최고가 12,815원을 기록했다는 점입니다.

(이름이 너무 길어서 요즘엔 곱버스라고 부르더군요. ㅎㅎ 저도 곱버스로 부르겠습니다.)

물론 코스피가 3년내 최저가를 기록했기 때문이죠...ㅠㅠ

---

그렇다고 해서 Kodex200선물인버스2X를 1년이상 장기투자하기에는 무리가 있습니다.

저번 포스팅에서도 밝혔지만 곱버스 종목은 당일의 변동폭만 2배로 추종하도록 설계된 것인데다 정확하게 2배를 추종하지 못하고 소수점 이하 % 수준에서 괴리가 발생하기 때문이죠.

그냥 직관적으로 최근 400일간의 주가 변동 추이를 보시면 이해가 쉽습니다.

(정확하게는 KOSPI200 선물지수와 비교하는게 맞지만 어차피 경향성만 보기위함이라 걍 이해하기 쉽게 코스피 종합지수와 비교해봤습니다.)

코스피 2000 지수에 선을 딱 긋고 보면,

2018년 11월 즈음에는 8690원 이던게 오르락 내리락 하다가 2019년 8~9월에 또다시 2000이 되었을때는 무려 700원이 하락한 8020원, 7895원을 기록하고 있습니다.

더 가서 2020년 3월초에 2000이 되었을때는 7065원이 되었군요....... 후후

긴 시간간격에서는 말그대로 곱버스의 가치가 오그라드는게 보입니다. 한마디로 무작정 장투는 금물이라는 뜻이지요.

---

하.지.만.

여기서 에이 역시 곱버스 투자는 안되겠네~ 하고 버리기엔 하락시에도 수익을 낼 수 있는 유일한 방법이라는 점에서 뭔가 아쉽습니다.

이런 가격 하락을 감안해서 투자할 수 있는 방법은 없을지 고민해봐야겠습니다.

 

그래서 기간에 따라서 얼마나 괴리가 발생하는지 계산해봤습니다.

구글 스프레드시트를 사용했으며 KOSPI200을 1배로 거의 정확하게 추종하는 KODEX200 가격을 기준으로 역산했습니다.

즉, KODEX200 가격에 -2배를 곱한 것이 곱버스의 이론상 가격이 되어야 합니다.

표를 작성해봅시다.

1) 관찰할 기간 : 오늘로부터 10, 20, 60, 120, 240, 360, 480일전 종가 대비

2) KODEX 200의 수익률 변동 조사 (KODEX200 열) : 금일 종가 / N일전 종가 %

3) KODEX 200 기준으로 이론값 계산(KODEX200 -2배 열) : KODEX200 열의 값 x -2배

4) N일전 KODEX200선물인버스2X 실제 가격 (KODEX200선물인버스2X 열)

5) KODEX200 -2배 이론값 기준대로 정상적으로 추종했으면 오늘의 종가는 얼마여야 하는지 역산 (계산된 금일 종가)

6) 이론적으로 계산된 금일 종가와 실제 오늘 종가와 비교하여 괴리율 계산 (공식 아래 참조)

결론적으로 위 표를 보시면 60일 정도 이후부터는 엉망진창입니다. ㅋㅋㅋㅋ

표로 봐도 곱버스 가치가 쪼그라드는게 보입니다.

그런데 여기서 한가지 눈여겨 볼게 있는데요.

KOSPI200을 2배 추종하는 상품인 Kodex 레버리지도 똑같은 방식으로 괴리율을 계산해보면 기간이 480일까지 길어져도괴리율이 7%대라는 점입니다.

Kodex 레버리지도 쪼그라 들긴 하지만... 선물인버스2X보다는 훨씬 괜찮다는 점이죠.

왜 이런 현상이 발생하는지는 이미 많은 분들의 글과 KODEX (삼성자산운용의 ETF 브랜드) 홈페이지에 자세히 나와 있으니 참고 부탁드립니다.

 

---

자, 그럼 우리가 주의해야할 레버리지, 인버스2X의 안좋은 속성?을 알아봤으니....

어떤 전략으로 투자할지 고민해볼 차례입니다.

코스피가 2600까지 갔다가 불의의 이벤트로 1400까지 빠진 기간이 불과 2년입니다.

이런 변동폭을 이용해 수익을 거둘 수 있는게 레버리지 & 인버스 투자 전략입니다만, 모두들 이렇게 줄타기 매매법은 필연적으로 실패한다고들 합니다만...............................

약간만 생각을 다르게 해서 주식 시장에서 개매투자자의 가장 큰 무기인 "시간"과 "손쉬운 비대면계좌 개설"를 활용한 전략을 고안하면 마음편히 투자할 수 있지 않을까 생각하고 있습니다.

그럼 그 이야기는 포스팅 2탄에서....