실리콘밸리은행 SVB 파산 이유, 리먼사태 재현?

 

SVB (Silicon Valley Bank) 미국 은행 순위

Only 2.7% of Silicon Valley Bank deposits are less than $250,000.
Meaning, 97.3% aren't FDIC insured...

FDIC에 따르면 지난해 말 현재 SVB의 총자산은 2천90억달러, 총예금은 1천754억달러다.
미국 16위 은행인 SVB가 무너진 것은 지난 2008년 글로벌 금융위기 때 문을 닫은 저축은행 워싱턴뮤추얼 이후 역대 두 번째로 큰 규모의 은행 파산이다

 

SVB 파산 원인

요약: 주요 고객인 스타트업들의 예금이 줄어든 탓에 대부분 미 국채로 구성된 매도가능증권(AFS·만기 전 매도할 의도로 매수한 채권과 주식)을 어쩔 수 없이 매각, 18억달러 규모의 손실을 봤다는 전날 발표가 도화선에 불을 붙였다고 합니다.

미 연방준비제도(Fed·연준)가 지난 1년간 기준금리를 급격하게 올린 여파로 기술기업들의 돈줄이 말라버리면서 SVB로 유입되는 신규 자금이 끊겼고, 이로인해 과거 비싸게 샀던 채권을 낮은 가격에 팔아야 했다는 것이다.

 

좀 더 전문적인 SVB 파산원인

(1) concentrated client base - 90% 의 예산이 예금보호가 안되어있다는 말은 애초에 클라베이스가 크지 않았다는 말이고, 이 클라들이 서로서로 알다보니 뱅크런이 용이해짐

(2) bad asset-liability management - 사실 은행 htm 채권/국채들이 금리 올라가며 paper loss 가 있는건 다들 아는 상황이였고 다른 은행들처럼 repo 를 하든지해서 리스크 매니징을 거의 안한 상황인거같음.

사실 svb 가 꽤 특수한 은행이라 knock on effect 가 클거같진 않은데 워낙에 자산이 많았던 은행이라 임팩트가 클듯

 

 

 

즉...영국의 사태와 유사한것임. 국채가격 하락으로 손실을 입었고....이는 svb만의 문제가 아닐수 있음.

난 초보라서 잘 모르지만 뭔가 매우 심각한것임은 느껴짐.

애초에 테크회사가 layoff 를 시작한게 코비드때 오버하이어링을 하고, 대부분 빅테크의 high-growth 스테이지가 끝나 사람들이 많이 필요없기 때문인데.. svb로 인해 스타트업/vc 인력이 회사에 나온다고 빅테크 인건비에 여유가 생길거라는건 좀 허황된거같아요.