대한약품 - 수액제, 앰플제, 영약수액제 등을 주력으로 생산하는 제약사

결론

긍정왕수전노등급 : C

매수해야할 이유

- 인구고령화로 의약품 수요 증가 추세

- 비교적 경기에 둔감한편

매수가 꺼려지는 이유

- 건강보험 재정 악화에 따른 약가인하 압력

- 낮은 시가배당률 (1% 넘은적 없음)

 

분석

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1. 기업개요

• 동사는 1994년 코스닥 시장에 상장했으며 주로 병원 및 의원에서 필요로 하는 기초의약품인 수액제 및 앰플제를 생산 판매하는 업체로 영양 보급 및 치료용 수액제 매출 비중이 높은 편임.
• 정부의 보험재정 건실화를 위한 약가 재평가 제도 및 지속적인 약가 사후관리, 리베이트 투아웃제 등에 따른 외부환경 변화에 상당한 영양을 받는 사업구조임.
• 2016~2017년에 걸쳐 수액BAG 제품 자동화 생산라인 구축과 양산이 시작됨.

2. 차트분석

3. 배당금

- 시가배당률 1% 미만으로 높은편 아님.

4. 성장성, 안정성

- 20% 이상의 높은 ROE

- 매출액 및 영업이익 성장.

- 견조한 부채비율 67%

 

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