에스텍 - 자동차, 가전, 통신기기용 스피커를 전문 생산하는 기업

결론

긍정왕수전노등급 : A

매수해야할 이유

1) 안정적인 재무구조

2) 2019년 수주잔고 최대수준

3) 안정적인 배당률 4~5%대

매수가 꺼려지는 이유

1) 성장성이 아주 높지는 않다. 꾸준하고 완만

 

분석

---

1. 기업개요

• 동사는 각종 SPEAKER 및 SPEAKER 관련 부품을 포함한 음향기기의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며 LG이노텍(주)로부터 Employee Buy Out 방식으로 분사됨.
• 주요 고객은 국내외 주요 자동차 고객 및 TV 가전 Maker이며 당사는 내수보다 수출 중심으로 매출이 실현되고 있음.
• 당기말 현재 글로벌 판매 및 생산법인을 위주로 7개의 연결대상 종속회사를 보유함.
• 2019년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 19.9% 증가, 영업이익은 92.6% 증가, 당기순이익은 23.2% 증가. CAR, TV, Mobile 모든 사업에서 고성장을 기록하였고 특히 자동차용 스피커에서 고성장을 달성. 동사의  2Q19의 수주잔고가 931억원(CAR 413억원, TV 256억원, Mobile 219억원, 기타 44억원)으로 최대 수준.

2. 차트분석

- 일봉 : 52주 고가 대비 15.41% 하락

240일 이평선 우상향 중!

 

- 주봉 : 상장이후 247% 상승함. 상장한지 15년이 넘었는데 다소 성장성이 가파르진 않으나 꾸준한 성장을 보임.

3. 배당금

시가배당률이 4~5%대로 매우 높은 편. 시세 차익을 노리기보다는 안정적으로 복리로 배당수익을 즐기기 좋은 종목이 아닐까함.

4. 성장성, 안정성

- 성장성 : 매출액 3개년 조금이지만 증가, 영업이익 증가율 들쑥날쑥, 영업이익률 5%대, ROE 10%대

- 안정성 : 부채비율 40%, 유보율 2800% 안정, 유동비율 300% 이상

---